AMC Entertainment Holdings 2.0 - Todamoon?!?

[PalatinoNF]

Besonders gespannt bin ich schon auf die Gehälter und Bonis im Geschäftsbericht, ob das tatsächlich im angesichts des wirtschaften bei AMC angemessen zurückgegangen ist oder ob das noch gesteigert wurde.

[PalatinoNF]

https://finance.yahoo.com/quote/AMC/analysis/
Selbst private Equity erwartet beim private Equity Wert AMC Apollo minus 16 Cent je Share in Q4
und auch fürs kommende Jahr minus. Wo bleibt die Rendite für die Shareholder darin?

[PalatinoNF]

@TU
Warten wir auf die Zahlen.
Wenn als Gesamtsumme am Ende des Q4 Geld davon geflossen ist und man ein eps minus hat, wäre es natürlich Cashburn.
Aber offenbar gehst du von einem plus eps aus?
Dann warten wir es ab.

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https://finance.yahoo.com/quote/AMC/analysis/
Die Private Equity Analysten selbst erwarten minus 16 Cent je Share für Q4
Und auch das komplett Geschäftsjahr 2025 wird mit minus erwartet. Q1 sogar mit minus 45Cent je Share derzeit.
Fragestellung: Wo soll man daran als Aktionär Rendite haben und was soll daran attraktiv sein? Minus ist minus.
Selbst wenn es etwas weniger minus als das Jahr zuvor ist, bleibt es ein minus und somit Cashburn.

[PalatinoNF]

AMC Book Value Per Share (mrq) -4.62
Im Grunde heißt das doch jeder Aktionär muss erst mal bezahlen und liegt mit jeder Aktie die er erwirbt 4,62 Dollar im minus von der Bewertung.
Das kommt noch hinzu. Überbezahlte Fachkräfte wie AA und teurer Struktur macht es nicht einfacher das ins plus zu versetzen.
Schlechtes Management was keinerlei Wille meiner Meinung dazu zeigt.

[PalatinoNF]

Kevin Connor Exit da Insolvenz bevorstehen könnte? Vielleicht kann jemand das Dokument noch näher hier durchleuchten, was da vor sicht geht?
ZitatDer Kläger erhebt entschiedenen Einspruch gegen den Antrag von AMC auf Abweisung mit der Begründung, die Transaktionen vom Juli 2024 seien rechtswidrig gewesen, und die Argumente des Beklagten seien schwach. Gläubiger des 1. Pfandrechts senden auch Inverzugsetzungsmitteilungen an BK, die Ereignisse auslösen können. Das ist riesig! Zitat
Wäre für AA die perfekte Ausrede, einen Bankrott zu machen und anderen die Schuld zu geben
Zitat Ende
https://x.com/Southsink1232/status/1892205738065277315

[PalatinoNF]

@TU. Was hat es mit dem Connor auf sich?Hatte der mit den erwähnten Transaktionen zu tun?

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https://www.reddit.com/r/amczone/comment...are_button

Gläubiger des 1. Pfandrechts senden AMC im November 2024 eine Inverzugsetzung. Dies versetzt den Kläger in die Lage, bei Bedarf eine beschleunigte Zahlung zu verlangen. Jetzt wissen Sie, warum Kevin Connor gegangen ist, bevor das alles veröffentlicht wurde. Die Voraussetzungen für kaskadierende Ereignisse, die zum Konkurs führen, sind vorhanden

[PalatinoNF]

Ablauf zum AMC Klageverfahren mit den Gläubigern
Deine Gedanken dazu TU?
Zitat
Ich denke, wir sollten Folgendes erwarten (wieder kein Anwalt ... nur meine fundierte Vermutung):
Sofern AMC kein neues starkes Argument vorbringt, denke ich, dass der Antrag auf Abweisung verworfen wird. Ich vermute, dass die von AMC angesprochene und von den Klägern hier ausgehöhlte Frage wahrscheinlich ausreicht, um als Grundlage für ein zusammenfassendes Urteil darüber zu dienen, ob die Vereinbarung zwischen den Gläubigern verletzt wurde. Daher würde ich erwarten, dass die Kläger ein summarisches Urteil beantragen. Da die rechtliche Frage im Wesentlichen die gleiche ist wie die für den Antrag auf Abweisung, sofern AMC keinen starken Widerspruch einlegt, denke ich, dass dies alles in einer Anhörung zusammengefasst werden kann. Diese Anhörung wird wahrscheinlich auf April verschoben, um AMC etwas Zeit zu geben, auf den Antrag auf ein summarisches Urteil zu reagieren.
Ich denke, irgendwann zwischen Juni und Oktober 2025 wird dieser Fall zugunsten der Kläger geklärt, und zu diesem Zeitpunkt sind sie ihren gesetzlichen Verpflichtungen nachgekommen, ihren Anspruch auf Nichterfüllung aufgrund eines Verstoßes gegen die Vereinbarung geltend zu machen.
Ich denke, dass die Kläger dann schnell die Zahlung verlangen. AMC verfügt derzeit nicht über ausreichende Mittel, um sie abzubezahlen. Ich denke, dass die 1L-Kreditgeber AMC in die unfreiwillige Insolvenz zwingen werden, wenn AMC nicht zuerst einen freiwilligen Insolvenzantrag stellt, sofern keine weiteren Aktiengenehmigungen und eine Verwässerung erfolgen.
Aufgegeben

Teilen Sie mir gerne mit, was Sie von meiner Analyse halten. Wenn jemand, der mit dem rechtlichen Verfahren in New York vertraut ist, mitmachen könnte, wäre ich dankbar, erwarte aber offensichtlich nicht so viel.
Zitat Ende
https://www.reddit.com/r/amczone/comment...utm_term=1

[PalatinoNF]

Vor allem auch was machen die anderen Gläubiger dann? Dann fehlen dafür ebenfalls Sicherheiten?
CEO Adam Aron was läuft hier? Warum ist Connor gegangen?

[PalatinoNF]

135,6 Mio Cashburn in Q4 was für eine Erfolgsstory operativ interessiert da null, sondern Nur das Resultat minus 135,6Mio.

[The_Uncecsorer]

135,6 Mio Cashburn in Q4 was für eine Erfolgsstory operativ interessiert da null, sondern Nur das Resultat minus 135,6Mio.

So etwas schreibt man nur, wenn man keine Bilanzen lesen kann und kein Interesse an der ganzen Sachlage hat, sprich, man substanzlos bashen will ...

[PalatinoNF]

steht klar im Ergebnis! Bemerkenswert auch, dass
ggü 30.09.24 das cash um 105k gestiegen und die Schulden um 70k gesunken sind - und dennoch das negative EK um 75k weiter gewachsen ist.
Eigentlich sollte die Lücke dann kleiner werden? Gefahr weiterhin von der Klage der Anleihegläubiger, die du TU nicht sehen willst?

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Ich meine die ca. erwartbaren 200Mio Cashburn für Q1 bei AMC kann man ja durch die letzte ke decken und man ist immer noch bei 600 Mio Cash, aber was ist mit der
Klage der Anleihegläubiger? Und zweitens wo bleibt immer bei minus in der Kasse der Mehrwert als Investment?
https://finance.yahoo.com/quote/AMC/analysis/

[PalatinoNF]

Fakt ist auch das wir das quasi jedes Quartal sehen. Mag sein das AMC durch ke Geld sammelt, aber jedes Quartal in Summe minus in der Kasse und das zählt was in die Kasse kommt oder verschwindet. Nix anderes!

[The_Uncecsorer]

@ all (& @ PalatinoNF)

Wie Adam Aron es auch bereits in seinem gestrigen Earning Call gesagt hat, man muss das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 in zwei Hälften teilen, einmal in die erste und einmal in die zweite Jahreshälfte 2024 und dies möchte ich genauso auch in diesem Posting tun, wobei ich mich dabei stärker auf das 4. Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahr konzentrieren möchte, da wir ja in die Zukunft und nicht mehr in die Vergangenheit schauen wollen. Auch wenn das 4. Quartalsergebnis des vergangenen Geschäftsjahres auf den ersten Blick schlecht wirken mag, so ist es meiner Meinung nach auch auf den zweiten Blick, aber auch irgendwie wieder nicht. Denn die vorgelegten Zahlen zeigen in einigen sehr wichtigen Punkten auch das erste Mal deutliche Verbesserungen im Vergleich zu den vorangegangenen Quartalsberichten auf und lassen somit für die weitere Zukunft von AMC, welche sich ab dem 2. Quartal 2025 ff. deutlich bessern sollte, hoffen.

 

So erwirtschaftete AMC im 4. Quartal des abgelaufenen Geschäftsjahres 2024 seit dem 3. Quartal 2023, was bekanntlich für AMC / die Kinobranche an sich damals mit "Barbenheimer" ein sehr starkes Quartal war, erstmals wieder einen Nettomittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit in Höhe von 203,6 Millionen Dollar (3. Quartal 2023: 65,9 Millionen USD) und einen Free Cash Flow in Höhe von 113,9 Millionen USD (3. Quartal 2023: 8,4 Millionen USD). Beide Kennzahlen sind in deren positiver Höhe so hoch, wie schon seit Jahren nicht mehr und ich glaub hier lief auch zu einem gewissen Teil die Popcorn - Sparte bereits mit positiv ein. Auch das bereinigte EBITDA war mit 164,8 Millionen USD bzw. 166 Millionen USD erneut sehr stark und diese 3 Kennzahlen zeigen sehr deutlich das enorme operative Potential von AMC und ab dem 2. Quartal 2025 wird sich dieses auch umso stärker auf das gesamte Fiskaljahr von AMC auswirken, sprich, im Fiskaljahr 2025 werden wir hier, sofern nicht wieder irgendetwas außerplanmäßiges passiert, wohl das erste Mal auch da positive Zahlen sehen. Auch der Umsatz konnte, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, mit knapp 18,3% deutlich gesteigert werden, was auch den erneut sehr starken Food Bereich mit einschließt.

 

Warum blieb aber davon unter dem Strich gesehen wieder einmal nicht so viel übrig? Es ist immer und immer wieder die selbe Leier, nämlich vorrangig die ("überflüssigen") Kreditzinsen, welche die guten Ergebnis von AMC immer wieder auffressen. So betrugen die angestiegenen Ausgaben für Kreditzinsen allein im 4. Quartal 2024 112 Millionen USD. Zieht man diese, in meinen Augen vermeidbare und überflüssige Ausgaben von dem Nettoverlust in Höhe von 135,6 Millionen USD ab, würde nur noch ein Nettoverlust in Höhe von 23,6 Millionen USD verbleiben. Was aber noch viel stärker meiner Meinung nach auffällt, dass die Kosten für die Filmvorführungen im 4. Quartal 2024 mit knapp 82,9 Millionen USD um knapp 1/3 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum höher waren, was einerseits dem erhöhten Filmangebot geschuldet ist / war, aber wohl auch der Inflation, welche auch AMC zunehmend zu spüren bekommt. Auch wenn meiner Meinung nach Ansätze von Bemühungen von Kosteneinsparungen in den Geschäftszahlen von AMC erkennen kann, bleibt wohl auch hier noch ein enormes und bisher ungeborgenes Potential bei AMC. Wie bereits gesagt, immer die selbe Leier.

 

Zusammenfassend kann man zu den Zahlen von AMC aber sagen, dass sie zwar weiterhin, aufgrund der seit Jahren bekannten Tatsachen wie z. B. den ("vermeidbaren") Kreditkosten und der ungenügenden Kosteneffizienz, schlecht sind, aber sich inzwischen auch ein deutliches Licht am Ende des Tunnels abzeichnet und das sich AMC in den nächsten Jahren noch deutlich erholen wird, auch kursmäßig und aufgrund der Aussage von Adam Aron in dem Earning Call, dass im Jahr 2025 keine weiteren Barmittel aus dem Verkauf von Stammaktien eingenommen werden, es sei denn, dies wird durch eine Abstimmung der Aktionäre genehmigt, dürfte der größte Kursverfall bei AMC, welcher ja eigentlich immer nur durch die Kapitalerhöhungen erfolgte, in diesem Jahr erst einmal gestoppt werden und ich glaube, dass damit in diesem Jahr bereits ein Kurserholung bei AMC in Richtung 5$ einsetzen sollte. Die zuvor genannte Ankündigung von Adam Aron schließt aber meiner Meinung nach keine Kreditrückkäufe mittels AMC - Aktien aus. Dies dürfte aber erst einmal nicht so starke Folgen auf den Aktienkurs von AMC wie eine direkte ATM Kapitalerhöhung haben.

 

Ich finde diese überraschende Aussage von Adam Aron auch in mehrerlei Hinsicht interessant, denn einerseits zeigt es, dass Adam Aron, was sich mit meiner jahrelangen Einschätzung deckt, dass er davon ausgeht, dass das operative Geschäft sich in diesem Jahr noch so stark entwickelt, um damit alle Ausgaben von AMC decken zu können und somit auch die Kreditzahlungen. Andererseits macht er diese Maßnahme nun wieder von der Zustimmung der Aktionäre abhängig, was er eigentlich gar nicht müsste. Ich denke, hier betreibt er wohl bereits schon wieder einen Art Wahlkampf, da ja Adam Aron in diesem Jahr auf der bald kommenden Hauptversammlung zur Wahl steht. Man konnte auch mehrere "Wahlkampfaussagen" in dem Earning Call meiner Meinung nach von ihm erkennen.

 

Damit ich aber nicht falsch verstanden werde, ich bin nach wie vor kein Fan von Adam Aron und ich bin weiterhin für seine schnellstmöglichste Absetzung und werde auch massiv im Vorfeld der Hauptversammlung für seine nicht erneute Wiederwahl mich einsetzen, da Adam Aron für mich ein Totalversager auf ganzer Linie bleibt, aber ich werde nicht wie ein PalatinoNF das Ergebnis von AMC schlechter reden als es ist, sondern es ganz neutral und nüchtern betrachten, so wie ich es auch schon in den letzten Jahren getan habe, und wenn Lichter am Ende des Tunnels zu erkennen sind, dann sollte man meiner Meinung nach darauf auch hinweisen, damit jeder dies in seine evtl. Investitionsentscheidung mit einbeziehen kann und wie bereits gesagt, ich rechne damit, dass wir bereits in diesem Jahr noch die 5 Dollar bei der AMC - Aktie anlaufen könnten, da sich AMC spätestens nach dem 2. Quartal diesen Jahres poe a poe sich immer weiter erholen sollte und zu dem derzeitigen Kurs ist AMC, wie bereits in der letzten Zeit von mir mehrfach erwähnt, ganz klar unterbewertet und jetzt stelle man sich nur einmal vor, wir würden sogar noch einen neuen CEO bei AMC bekommen, der im Gegensatz zu Adam Aron weiß, was er tut ...

 

Aufgrund der Quartalszahlen für das 4. Quartal des letztjährigen Geschäftsjahres und der Aussagen von Adam Aron in dem Earning Call muss man inzwischen auch ganz klar sagen, dass man zum derzeitigen Zeitpunkt keinerlei Hinweise mehr auf ein "angestrebtes" Chapter 11 Verfahren sehen kann, was sich auch spätestens mit dem Zeitpunkt erledigt hatte, als die größten Kredite von 2026 auf 2029 erst einmal verschoben wurden, und auch ein bestreben von einem AMC Kurs unter 1 Dollar, um damit einen weiteren RS zu ermöglichen, sehe ich seit gestern auf absehbare Zeit nicht mehr.

 

So, dies soll es jetzt erst einmal mit einer ersten groben Einschätzung zu den gestrigen von AMC vorgelegten Geschäftszahlen von meiner Seite aus gewesen sein und ich denke, wie bereits gesagt, dass wir den tiefsten Punkt bei AMC inzwischen durchschritten haben dürften, sprich, dass wieder berechtigter Grund zur Hoffnung bei AMC besteht.

[PalatinoNF]

Zitat auch kursmäßig und aufgrund der Aussage von Adam Aron in dem Earning Call, dass im Jahr 2025 keine weiteren Barmittel aus dem Verkauf von Stammaktien eingenommen werden, es sei denn, dies wird durch eine Abstimmung der Aktionäre genehmigt, dürfte der größte Kursverfall bei AMC, welcher ja eigentlich immer nur durch die Kapitalerhöhungen erfolgte, in diesem Jahr erst einmal gestoppt werden und ich glaube, dass damit in diesem Jahr bereits ein Kurserholung bei AMC in Richtung 5$ einsetzen sollte. Die zuvor genannte Ankündigung von Adam Aron schließt aber meiner Meinung nach keine Kreditrückkäufe mittels AMC - Aktien aus. Dies dürfte aber erst einmal nicht so starke Folgen auf den Aktienkurs von AMC wie eine direkte ATM Kapitalerhöhung haben.Zitat Ende
"Beachte hier die Klage der Anleihegläubiger der 1L Kreditgeber, die sich so spätestens im Herbst 2025 zuspitzen könnte mit Forderungen der sofortigen Fälligkeit."
Da reichen die 600Mio nicht aus und gleichzeitig brechen so Sicherheiten der anderen Anleihegläubiger zusammen, was natürlich zu Chapter 11 führen kann. Jeder ist sich da der nächste meiner Meinung.

[PalatinoNF]

Was soll das denn? Warum wurde die AMC zugestellte Inverzugsetzung nicht im 10K Bericht kenntlich gemacht?
Zitat
10k gibt an, dass die Klage eines 1st Lien-Kreditgebers erhebliche nachteilige Auswirkungen auf das Geschäft haben kann, enthielt jedoch weder die Antwort des Klägers vom 18. Februar noch die am 18. November an AMC zugestellte Inverzugsetzung. Das ist materiell.
Jeder sollte Goodman kontaktieren, um zu erfahren, warum dies weggelassen wurde Zitat Ende
https://x.com/Southsink1232/status/1894715156891934741