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GameStop Corp.
Fachartikel
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Warum das Aktien-Short-Interesse von GameStop höher sein könnte, als es wirklich scheint
Der Prozentsatz der GameStop-Aktien, die leer gehalten werden, könnte höher sein als angegeben, da ein erheblicher Prozentsatz der Aktien durch die Registrierung bei der Transferstelle des Unternehmens „gesperrt“ ist.
BERNARD ZAMBONINVOR 13 STUNDEN
Die Short-Beteiligung von GameStop beläuft sich auf 799 Millionen US-Dollar, was 22 % des Streubesitzes entspricht; Leerverkäufer haben im Jahr 2023 einen Gewinn von 7,3 Millionen US-Dollar erzielt.
Ungefähr 25 % der ausstehenden GameStop-Aktien sind über DRS bei Computershare registriert, und diese Tatsache könnte die Berechnung von Short-Interests erschweren und die Handelsdynamik beeinflussen.
Short Interest von GameStop

Die neuesten Daten zum Short-Interesse von S3 Partners bei GameStop (GME) – Holen Sie sich einen kostenlosen Bericht – zeigen Short-Positionen in Höhe von 799 Millionen US-Dollar. Diese Summe entspricht etwa 58,57 Millionen Aktien oder 22 % des GME-Bestands.

Im vergangenen Monat sind die Short-Positionen angesichts der rückläufigen Performance von GameStop insgesamt um 1,33 Millionen Aktien gestiegen. Das bedeutete einen monatlichen Anstieg der Short-Zinsen um 2,3 %. Trotz der enormen Summen, um die es geht, haben Leerverkäufer im Jahr 2023 nur 7,3 Millionen US-Dollar an Marktgewinnen erzielt.

Technische Indikatoren verdeutlichen auch den anhaltenden und starken Short-Druck auf die Aktie. Der Relative Strength Index (RSI), der überkaufte (über 70) oder überverkaufte (unter 30) Bedingungen identifiziert, liegt für GameStop bei 30,2, was darauf hindeutet, dass sich die GME-Aktien an der Schwelle des „überverkauften“ Bereichs befinden.

In ähnlicher Weise signalisiert der Money Flow Index (MFI), ein Momentum-Oszillator, der die Stärke des Geldflusses in und aus einem bestimmten Wertpapier misst, überverkaufte Bedingungen für GameStop. Tatsächlich hat GME zum ersten Mal seit 2019 einen Wert unter 20 beim MFI registriert.

Beide Indikatoren deuten darauf hin, dass es bald zu einer möglichen Preiserholung oder -umkehr kommen könnte.

Warum das Short-Interesse höher sein kann, als es scheint

Derzeit verfügt GameStop über 305,24 Millionen ausstehende Aktien und einen Umlauf von 267,04 Millionen Aktien. Dieser Float-Wert stellt die Gesamtzahl der ausgegebenen und ausstehenden Aktien abzüglich etwaiger eingeschränkter Aktien dar.

Wichtig ist jedoch, dass etwa 75,4 Millionen dieser Aktien über das Direct Registration System (DRS) beim Transferagenten des GameStop-Unternehmens, Computershare, registriert sind. In den letzten Jahren haben GameStop-Aktionäre zunehmend die direkte Registrierung angenommen, um ihre Aktien außerhalb der Reichweite von Brokern und Banken und damit auch von Leerverkäufern zu halten.

Die DRS-Verwahrungsmethode bietet den Aktionären eine größere Autonomie. Anleger haben die Möglichkeit, Aktien in ihrem eigenen Namen zu registrieren, statt unter dem „Straßennamen“, also dem Namen eines Maklers oder einer Bank. Darüber hinaus können Aktien, die von Brokern gehalten werden, an Leerverkäufer verliehen werden, die gegen das Unternehmen wetten möchten. Die Registrierung der Aktien bei einer Transferstelle verhindert theoretisch diese Verleihung.

Obwohl DRS-Aktien elektronisch registriert sind und einen Teil der gesamten ausstehenden Aktien des Unternehmens darstellen, könnten sie vernünftigerweise als nicht Teil des Streubesitzes betrachtet werden, da sie nicht für den Handel auf dem freien Markt verfügbar sind. Typischerweise handeln langfristige Anleger, die sich für die elektronische Registrierung über DRS entscheiden, nicht aktiv mit diesen Aktien.

Bedenken Sie nun die Tatsache, dass 25 % der ausstehenden GameStop-Aktien über DRS von Brokern ferngehalten werden. Darüber hinaus befinden sich 12 % der GME-Aktien im Besitz des Unternehmensinsiders Ryan Cohen, wodurch diese Aktien effektiv aus dem Umlauf genommen werden. Wenn man diese beiden Beträge aus dem effektiven Umlauf herausnimmt, stehen etwa 192,3 Millionen Aktien für den Handel auf dem freien Markt zur Verfügung.

Daher führen die 58,57 Millionen leer gehaltenen Aktien zu einem geschätzten effektiven Leerverkaufsanteil von 30,4 % an GameStop-Aktien.

Das Fazit

Die direkte Registrierung ist auf heutigen Märkten eine relativ ungewöhnliche Praxis, und GameStop ist einzigartig, da eine so große Anzahl von Aktien bei seiner Transferstelle registriert ist. Daher kann es schwierig sein, die Auswirkungen von DRS auf die Handelsleistung von GameStop abzuschätzen. Theoretisch sind jedoch 25 % der ausstehenden GME-Aktien „gesperrt“.
Klar ist jedoch, dass die DRS-Zahlen von GME in den letzten Jahren stark angestiegen sind, während das Handelsvolumen von GameStop zunehmend zurückgegangen ist. Mit diesem Rückgang ging eine Verringerung der Liquidität einher.

GME befindet sich im überverkauften Bereich und sein Short-Interesse liegt im zweistelligen Bereich – über 20 % nach Standardkennzahlen und über 30 % nach einer effektiven Short-Interest-Berechnung. Der erhebliche Leerverkaufsdruck hat zweifellos die Leistung von GameStop beeinträchtigt.

Aber Leerverkäufer laufen Gefahr, in eine Trendwende zu geraten, und da die effektive Leerverkaufsquote von GME so hoch ist, ist ein weiterer Short-Squeeze nicht vom Tisch.

(Haftungsausschluss: Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor ist möglicherweise eine oder mehrere in diesem Bericht erwähnte Aktien. Außerdem kann der Artikel Affiliate-Links enthalten. Diese Partnerschaften haben keinen Einfluss auf den redaktionellen Inhalt.)

GAMESTOP CORPORATION
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Quelle
https://www.thestreet.com/memestocks/gme...ally-seems
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„Oft gibt es keine Korrelation zwischen dem Erfolg der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und dem Erfolg seines Aktienkurses über ein paar Monate oder sogar ein paar Jahre hinweg. Auf lange Sicht gibt es eine 100-prozentige Korrelation.“

Diese Ungleichheit ist der Schlüssel zum Geldverdienen. Es lohnt sich, geduldig zu sein.“

– Peter Lynch

Dies gilt insbesondere für Small-Cap-Cos, da der Mangel an Liquidität das institutionelle Interesse hemmt. Diese Unternehmen müssen ihre Marktkapitalisierung deutlich übertreffen, bevor Institutionen Interesse zeigen und das Unternehmen angemessen bewerten. Diese zeitliche Ungleichheit ist die Chance.

https://x.com/larryvc/status/1724202765080014988?s=61
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Wollen wir hoffen, dass das so ist und kommt...
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@Julio ja, was einfach kommen muss, sind jetzt die Dinge die sich bereits mit den Q2/2023 Zahlen angedeutet haben.
Schwarze Zahlen. Bestenfalls vielleicht sogar aufgrund der Bestandseinkäufe im Q2, die in Q3 nicht nötig sind 40Mio Dollar plus. Die Analysten haben es minus 8 Cent je Share für Q3 nicht auf dem Schirm. Wäre ne Knaller Meldung.
Q4 eine Summe von 100-200 Mio Dollar plus. Dazu vielleicht am Tag x, kann ja jederzeit sein, vielleicht mal einen Meldung zu dem Konstrukt Teddy Holding, Gamestop NFT Blockchain, GME ECommerce, was da genau passiert offiziell als Meldung. Letztlich sind wir hier auch für einen Short Squeeze, der ja jetzt leider bei AMC ausfällt, aber dafür müssen genau die Punkte einfach nur bei GME abgearbeitet werden, was in einer S&P500 Aufnahme mündet. Da GME bei Befolgung der Schritte weder pleite geht, noch weniger als Bestandswert bewertet wird, dürfte klar sein, dass der Kurs auch entsprechend auf Sicht stark alleine fundamental erst mal ansteigen wird. Aber auf die Schritte muss man sich konzentrieren und nicht auf das aktuelle geshorte. Keine Ahnung, ob es noch unterirdisch unter 10 Dollar geht was Irre ist von der Bewertung (eigentlich jetzt schon) oder ob es sich Richtung Quartalszahlen und möglicher weiterer Meldung von RC bzw. erfolgender Meldung schon mal sich anpasst vom Kurs. Kursprognosen kurz und mittelfristig sind einfach unprofessionell. Die Shorter scheinen hier in einem Problem zu stecken, denn sonst würde man nicht noch weiter shorten. Eine Aktie wo die Marktkapitalisierung schon 40% aus Bargeld entspricht, gibt es äußerst selten und auf Sicht nicht lange. Archegos Positionen lassen Grüßen. Dazu das öffentlich hohe Short Interest. Keine Ahnung, ob die Shorter sich es überhaupt erlauben können einen extremen Spike bei entsprechenden Meldungen auszusetzen oder den Kurs vorher etwas zur Sicherheit irgendwie noch anzupassen. Nur meine Meinung und keine Handlungsempfehlung.
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Der ironische Nebeneffekt der Erzwingung eines nicht nachhaltigen Umsatzwachstums bei billigem Kapital besteht darin, dass dadurch die Voraussetzungen für langsames/kein Wachstum geschaffen werden, wenn das Kapital teuer ist. Es ist viel besser, Stabilität zu erzielen, als Wachstumsspitzen/Tiefpunkte zu haben. Effiziente Ausgaben, hochwertige Einnahmen, jedes Jahr.
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Quelle
https://x.com/larryvc/status/1724830548667854886?s=61
und
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Playstation Portal war bei GameStop am ersten Veröffentlichungstag trotz Nachschub ausverkauft.

Q4 sieht verrückt aus $GME .
Zitat Ende
Quelle
https://x.com/pertinentpenart/status/172...46114?s=61
Und
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BREAKING: SEC Chair Gary Gensler wants Citadel CEO Ken Griffin to stop selling shares that don't exist
Zitat Ende
Quelle
https://x.com/scbojer/status/1724865890175332425?s=61
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Wenn das stimmt, müsste doch der Kurs viel stärker steigen? Oder wie ist das? Verstehe ich nicht.
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Du kannst auch gleich fragen, ob man operative Ergebnisse vorspulen kann. Julio, hast du so eine Taste? Der Mensch der z.B. sagt um 13.33 Uhr steigt der Kurs um 80 Prozent und alles trifft immer ein, muss man erst mal sehen. Vielleicht musst du sogar noch ein Jahr warten bis ein großer Schub, ich meine jetzt nicht Anpasungen auf 25-50 Dollar passiert, weil man auf den S&P 500 oder ähnliches warten muss oder eine mögliche neue Gaming Plattform muss ja auch erst mal die Gewinne in einem Quartalsbericht generieren. Zumindest hast du bei GME die leise Vorahnung, dass sich Profitablität entwickelt. Den aktuellen Kurs finde ich natürlich auch dumm unterbewertet. Nur meine Meinung und keine Handlungsempfehlung.
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Schlau oder dumm?
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Vergessen Sie nie, wie $GME im Squeeze 2021 38 Millionen Aktien ?????? für 198 Millionen US-Dollar zurückkaufte, während viele dachten, sie würden sterben und in den Bankrott gehen, was zu einem Anstieg von Kennzahlen wie dem Short Interest führte.

Nur um später 8,5 Millionen Aktien zu verkaufen, um 1,6 Milliarden US-Dollar einzusammeln.
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https://x.com/pertinentpenart/status/172...88276?s=61
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IBKR bockt rum DRS nicht möglich
https://x.com/liquidatewallst/status/172...32688?s=61
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Zitat Ich muss sagen, als IT-Profi bin ich angenehm überrascht von der Erstanbieter-Hardware, die #GameStop jetzt anbietet. Ich habe ein ausgefallenes Samsung NVME ersetzt und dieses war in meinen ersten Benchmarks schneller.

Auch sehr HQ; Der weiße Kühlkörper ist erstklassig
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https://x.com/gmebuttstallion/status/172...00392?s=46
Scheinbar verkauft GME immer mehr als nur Games.
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Aus wie vielen Einheiten besteht GameStop?

1. GameStop, Inc

Hauptgesellschaft
GameStop Protect

2. GME Entertainment, LLC

GameStop PLAYR
GS-Geldbörse
GS NFT
GS BlockChain
Angeschnallt ™
BAXY Flagship-Store-Design

3. ELBO, Inc.

GameStop Pro
GameStop spendet (Wohltätigkeit)
EB-Spiele (
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https://x.com/kukukachoo62/status/172208...87753?s=61
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Zitat
Unter Berücksichtigung des aktuellen DRS- und Insider-Eigentumsprozentsatzes.

Wenn GameStop sein verbleibendes 100-Millionen-Dollar-Aktienrückkaufprogramm bei Michael Patchers $GME PT abschließt

Der Short Interest würde auf ~41 % ansteigen.

Entweder haben Wall-Street-Analysten keine Ahnung von DRS oder sie haben eine größere Risikotoleranz als wir Degens.

Dabei ist ein potenziell erhöhtes Wachstum der aktuellen DRS- oder Insider-Besitzzahlen noch nicht einmal berücksichtigt.

GameStop steuert auf das FAFO-Niveau zu.

https://x.com/pertinentpenart/status/172...84260?s=61

Zitat
Gaming ist eine größere Branche als Filme und Sport zusammen.

Der Gaming-Umsatz erreichte im Jahr 2022 184 Milliarden US-Dollar und die Zahl der Spieler soll bis 2025 auf 3,6 Milliarden ansteigen.

Es sind aber nicht nur Kinder: 38 Prozent der Gamer sind zwischen 18 und 34 Jahre alt, 16 Prozent sind älter als 55.

Was kommt als nächstes?

Kulturell wird Gaming immer mehr zum Mainstream werden.

Bisher waren nur 1 Million auf Web3. Wir haben über 3 Milliarden Spieler weltweit, die bis #Web3  an Bord sein müssen, was unvermeidlich ist.

#LFG #GME #ETH #LRC #IMX #ILV
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https://x.com/deepripper42069/status/172...84841?s=61
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Zitat
GameStop Betriebsmittelertrag

208,40 %

[( Operativer Cashflow – Nettoeinkommen)] Nettoeinkommen] ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, Erträge aus betrieblicher Tätigkeit in Bargeld umzuwandeln. Untersuchungen zeigen, dass eine höhere operative Cash-Rendite zu einer nachhaltigeren Ertragsentwicklung führt.
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https://x.com/kukukachoo62/status/172701...11736?s=46
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Archegos scheitert an Aktientausch.

Credit Suisse erleidet Archegos-Schlag. Monate später geht es unter und wird von der UBS aufgekauft.

Die UBS sagt nun, dass sie im Krisenfall einen privaten Käufer wünscht. Das würde natürlich nie passieren ?

Was ist die heiße Kartoffel, die immer wieder explodiert? $GME
https://x.com/peruvian_bull/status/17280...69182?s=46

UBS verzögert Abhebungen von Geld. Geht los wie Credit Suise

https://x.com/peruvian_bull/status/17280...96826?s=48
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Neue Aussage von RC auf Twitter.
Er mag keine überbezahlten Führungskräfte
https://twitter.com/Devon19219137/status...7149421929
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